Финансовый кризис 2008 года: причины и последствия

Интернет заработок
Содержание
  1. Ипотечный кризис в США
  2. Чем кризис в России будет отличаться от других стран
  3. Обвал фондовых рынков
  4. Масштабное падение
  5. Классификация
  6. Крах инвестиционных банков
  7. Пути преодоления мировых финансовых кризисов
  8. Развитие кризиса в России и государствах бывшего Советского Союза
  9. Кризис 2008 года по индикаторам
  10. Признаки наступления финансового кризиса
  11. Игра на понижение
  12. История основных мировых кризисов
  13. Первый кризис (1900-1903 гг.)
  14. «Ножницы цен» (1923 г.)
  15. Великая депрессия (1929–1939 гг.)
  16. Нефтяной кризис (1979 г.)
  17. Кризис индустрии видеоигр (1983 г.)
  18. Аргентинский (конец 1990-х)
  19. Азиатский (1997–1998)
  20. Российский (1998)
  21. Мировой (2008–2011)
  22. Валютный кризис в России (2014–2015)
  23. Кризис в Соединенных Штатах
  24. Последствия
  25. Развитие кризиса в мире
  26. Причины возникновения и последствия
  27. Кризис – время возможностей
  28. Последствия финансового кризиса 2008 года
  29. Виды финансовых кризисов
  30. Мировой экономический кризис и Россия




Ипотечный кризис в США

Первая половина 2000-х годов в США характеризовалась резким ростом спроса на жилую недвижимость, а вместе с ней и на ипотеку. Желая удовлетворить потребности американцев и зарабатывать на них больше, банковские организации и специализированные ипотечные агентства начали выдавать ненадежные ссуды в размере до 130% от стоимости залога. И заемщики брали ту сумму, которая позволяла не только купить дом, но и обставить его мебелью и / или провести дорогостоящий ремонт.

Для сравнения: в сегодняшней России банки неохотно предоставляют ипотеку с 10% первоначальным взносом, а вообще без него — крайне редко и под высокие проценты. Кредиторы предпочитают минимизировать риски, связанные с изменением стоимости недвижимости — в конце концов, если квартиры подешевеют и многие ипотечные кредиты не будут выполнены, продажа недвижимости все равно позволит вам вернуть заемные деньги.

Кроме того, российские банки требуют от соискателей ипотечной ссуды подтверждения своего дохода и / или наличия поручителей. В то же время в США в 2000-х годах ипотечные кредиты под низкие проценты выдавались почти безработным заемщикам. Однако справедливости ради следует отметить, что потребительские кредиты в России в те годы на фоне бурного роста рынка также выдавались очень легко.

Низкие стандарты заемщиков привели к росту цен. В 1970-х дом стоил 60 000 долларов и требовал 25% первоначального взноса. Ипотека была намного дешевле аренды, но требовала стабильной работы, аванса и платежеспособности.

В середине 90-х в Калифорнии и с 2000 года в остальных штатах первоначальный взнос упал до 10%, кредитный рейтинг стал более верным. С 2003 года кредиты появлялись без первоначального взноса, а с 2005 года его стало достаточно просто назвать свой доход. Затем банки изобрели новую ипотечную схему: в первые годы ставка была очень низкой (даже семья хранителя могла себе это позволить), затем она стала выше.

Американские кредиторы надеялись, что, если клиент не обслужит ипотечный кредит, должника можно будет выселить, а заложенный дом будет выгодно продать, поскольку цены на жилую недвижимость резко возрастут. В свою очередь, намеренно невыполненные ипотечные кредиты также надеялись перепродать недвижимость по более высокой цене, погасить ссуду раньше, чем ожидалось, и сохранить прибыль.

При этом многие просто не понимали, что рынок жилья скоро станет слишком насыщенным и что за ростом цен неизбежно последует спад. Когда цены на дома начали падать, а ипотечные кредиты обанкротились, кредиторы не смогли вернуть деньги даже продав залог. Так наступил ипотечный кризис, массовое банкротство ипотечных агентств и банков.

Еще до кризиса (октябрь 2007 г.) жилая недвижимость в 20 крупнейших городах США подешевела на 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В сентябре 2008 г средний показатель по недвижимости по стране упал на 20% по сравнению с докризисным уровнем, в ноябре 2010 г. — на 26%. Такой же спад произошел во время Великой депрессии. Фонды инвестиций в недвижимость, раздавленные слухами о глобальном крахе, потеряли в 2009 году почти половину своей капитализации:

Возврат на REIT

Чем кризис в России будет отличаться от других стран

Андрей Заостровцев, аналитик Санкт-Петербургского государственного университета, утверждает, что кризисы в России становятся все более напряженными и болезненными, а заявления властей излишне оптимистичны.

Так что в 2008 году мы убедились, что Россия — остров процветания, но в конце года кризис в нашей стране проявился в полную силу.

И сегодня цифры, озвученные IIF, довольно минимальны, но на самом деле рецессия будет более глубокой, так как падение спроса на нефть неизбежно приведет к коллапсу российской экономики, которая, тем не менее, продолжает оставаться ресурсоориентированной.

2020 г

У нас будет десять лет, если не больше, с экономической точки зрения.

Обвал фондовых рынков

Затем на фондовом рынке раздулся огромный пузырь облигаций, обеспеченных ссудными портфелями (автокредиты, ипотека, арендованные активы). Ссудные банки были их эмитентами, а инвестиционные банки — покупателями.

Эти ценные бумаги называются «обеспеченными долговыми обязательствами», на английском языке — обеспеченными долговыми обязательствами или CDO. Тип обеспеченного ипотечного долга также называется обеспеченным ипотечным обязательством — CMO.

Хотя большинство заемщиков регулярно погашали свои ссуды, ипотечные компании также выплачивали облигации. Когда ипотечные кредиты перестали выплачиваться, пузырь CDO / CMO лопнул. В общем, эти тайтлы — новое явление в истории США: они начали активно завоевывать рынок только в первой половине 80-х годов.

В середине 2000-х их эмитенты разделили их на три типа: надежные, высокорисковые и высокорисковые (выдаваемые условным очистителям), где соответствующим образом менялась прибыль. Первый тип имел наивысший кредитный рейтинг и был продан норвежским пенсионным фондам. В то же время, объединив долги по нескольким выпускам, можно было получить более высокий рейтинг от рейтинговых агентств, чем должен был быть.

В экономике все взаимосвязано, и за крахом кредитов на недвижимость последовал крах рынка ипотечных ценных бумаг и деривативов. Стандартный фондовый индекс также упал, который в случае США потерял около 50% своей стоимости на пике просадки в марте 2009 года. А затем рухнули остальные рынки: начался мировой финансовый кризис 2008 года.

мировой кризис 2008 г

Как видите, меньше всего кризис затронул Африку и лишь частично — Южную Америку. Однако все развитые страны и подавляющее большинство развивающихся стран ощутили на себе все последствия кризиса.

Масштабное падение

Финансовый кризис в Соединенных Штатах почти сразу же повлиял на мировую экономику. В конце 2008 года последствия кризиса ощутили банковская система, а затем и реальный сектор Европы, России и стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Подавляющее большинство стран встретило 2009 год быстрым ростом количества непогашенных кредитов, резким падением промышленного производства и самым сильным ростом безработицы со времен Великой депрессии.

По разным оценкам, в 2009 году мировой ВВП снизился на 0,75–2,3%, мировая торговля — более чем на 10%. Валовой внутренний продукт Российской Федерации снизился на 7,9%, Германии — на 5,6%, Великобритании — на 4,3%, Франции — на 2,9%, США — на 2,4%, Японии — на 5,4%.

Финансовый кризис в меньшей степени затронул Китай, экономика которого с 1990-х годов выросла в среднем на 10%. По данным Национального банка Китая, ВВП Китая увеличился на 14,2% в 2007 году, на 9,6% в 2008 году и на 9,2% в 2009 году%.

Чтобы поддержать банковский сектор, который занимается кредитованием населения и предприятий, финансовые регуляторы в крупных странах снизили ключевые ставки, частично национализировали экономику и предоставили помощь на триллионы долларов проблемным организациям. Например, объем «антикризисного пакета» в Германии составлял 500 миллиардов евро, а Международный валютный фонд выделил заемщикам 1,5 триллиона долларов.

Однако остановить кризис в 2008-2009 годах не удалось. В 2010 году крах экономики вызвал колоссальный рост государственного долга. Греция оказалась в критической ситуации, на спасение которой была брошена львиная доля европейских финансовых резервов.

Кризис повлиял на благополучие сотен миллионов людей. Граждане США, ЕС, Российской Федерации и ряда азиатских стран сталкиваются с неспособностью вовремя выплатить свои долги из-за массовых увольнений и отсутствия новых рабочих мест. В 2009 году проблема безработицы затронула почти 200 миллионов человек.

Классификация

История накопила уже множество примеров кризисных явлений в экономике. Известны также случаи со времен Римской империи. Это позволило выделить следующие типы кризисов:

  • перепроизводство — когда предложение товаров и услуг превышает спрос на них;
  • недопроизводство — ситуация, противоположная предыдущему абзацу;
  • денежные — отток средств населения с вкладов, банкротства банков, уменьшение объема выданных кредитов, увеличение спроса на иностранную валюту;
  • бюджетные: увеличение дефицита бюджета, невыполнение бюджетных обязательств;
  • обмен: падение курса ценных бумаг, массовый отток капитала с фондового рынка;
  • рынок долговых обязательств — рост внешнего и / или внутреннего долга, отток капитала из государственных облигаций (ОФЗ), отказ государства погасить свои долги и объявление дефолта;
  • валюта — обесценивание национальной валюты, уменьшение золотовалютных резервов страны;
  • энергетика — повышение или снижение цен на энергоресурсы, отсутствие их существующих объемов для нормального функционирования экономики.
READ  Что такое дивергенция и конвергенция в трейдинге бинарными опционами?

Это разделение условное. Одновременно можно наблюдать несколько разновидностей, иногда один кризис перетекает в другой. Кроме того, кризисные явления можно классифицировать по масштабам их распространения на:

  • world — затрагивают многие страны мира;
  • национальный — внутри государства;
  • региональный — внутри региона (например, азиатский, европейский и др.);
  • отраслевой — в сфере экономики (например, банки, иностранная валюта) или промышленности (например, строительство, сельское хозяйство).

Крах инвестиционных банков

Успешные банки США либо ушли с рынка, либо полностью обанкротились, либо ликвидировали свой прежний бизнес:

  • Lehman Brothers, крупнейшее финансовое учреждение США со 150-летней историей, не смогло выплатить своим клиентам кредитный своп — базовое страхование несостоятельности заемщика — по ипотечным деривативам после их полной амортизации;

  • Bear Stearns был пятым по величине банком в США. Он стал первым, кто потерял львиную долю денег вкладчиков из-за активов своих хедж-фондов, после чего акции упали на 47% и на рынке началась паника;

  • Merrill Lynch — оказался владельцем одного из самых массовых «проблемных» пакетов CDO / CMO и других названий, которые довели его до дна. Был куплен Банк Америки;

  • Goldman Sachs и Morgan Stanley были вытеснены из инвестиционного бизнеса, после чего их убытки были покрыты ФРС.

Пути преодоления мировых финансовых кризисов

Все развивается по типичному алгоритму, поэтому экономисты указывают стандартные варианты преодоления экономического «блока». В большинстве случаев он характеризуется неспособностью быстро продать активы по средней рыночной стоимости и (как следствие) общим банкротством банков. Чтобы этого избежать, аналитики наметили несколько механизмов действий по стабилизации ситуации. Для преодоления депрессии кризиса в экономической сфере используются:

  • ссуды банкам с меньшими гарантиями;
  • уменьшение квартальных взносов в страховой фонд;
  • контроль за целевым использованием денег, предназначенных для поддержания ликвидности банка;
  • увеличение ЦБ срока выдачи ссуд;
  • упрощение процедуры капитализации кредитных структур.

Чтобы снизить уровень макроэкономической уязвимости, Россия либерализовала обменный курс в 2008 году и организовала стабилизационный фонд. Эксперты считают, что для нормализации финансовой ситуации также необходимо покупать производственные технологии, а не товары, привлекать собственные ресурсы и не прибегать к импорту, вкладывать средства в свою экономику и не переводить средства за границу. Все это позволит выровнять бюджет и предотвратить опасные для страны осложнения, которые могут затронуть все сферы жизни.

Последствия экономического кризиса в России
Кризис 2008 года начался в США





Развитие кризиса в России и государствах бывшего Советского Союза

Экономический кризис 2008 года в России имел как внутренние, так и внешние причины.

Кризис 2008 года по индикаторам

Проблема кризиса 2008 года заключалась в том, что, согласно одному из самых известных индикаторов цена / прибыль (коэффициент P / E), рынок находился на среднем уровне:

В отличие от пузыря доткомов 2000 года, когда коэффициент вырос до исторического максимума около 45, в 2008 году коэффициент P / E составлял всего около 19, что близко к историческому среднему значению рынка. Однако это вполне естественно, поскольку ситуация, сложившаяся до начала кризиса, мало повлияла на акции компаний, не связанных с недвижимостью. Коэффициент CAPE был примерно на том же уровне. Не намного лучшие данные дал так называемый индикатор Баффета, который он ввел для анализа рынка:

Индикатор представляет собой отношение капитализации рынка ценных бумаг США к квартальному номинальному ВВП США. За рыночной капитализацией акций США можно проследить, например, индекс общего рынка Wilshire 5000, который в настоящее время включает более 6700 акций американских компаний. Как видите, для этого индикатора 2008 г дает значение около 100% или одно стандартное отклонение выше среднего.

Действительно ли это значение было высоким? Относительно: в начале 1970-х годов случился крупный кризис с показателями ниже показателя около 80%, но когда этот предел был превышен примерно в 2003 году, ипотечное кредитование начало набирать обороты.

С другой стороны, в 2015 году показатель вырос на два стандартных отклонения, приблизившись к уровню 2000 года, но глобального кризиса не было. Фактически, хорошо работал только один индикатор, основанный на разнице процентных ставок по длинным и краткосрочным облигациям.

Признаки наступления финансового кризиса

Первыми симптомами, свидетельствующими о наступлении коллапса, являются появление следующих реалий:

  • обвал национальных цен;
  • падение ВВП;
  • снизить стоимость ресурсов;
  • отсутствие инвестиций от иностранных компаний;
  • банкротство юридических и физических лиц;
  • массовые увольнения и рост безработицы;
  • уровень жизни ниже, чем у людей.

Игра на понижение

Финансист Джон Полсон заметил признаки падения ипотечного рынка. Впоследствии ему удалось привлечь средства от европейских инвесторов и вложить более 10 миллиардов долларов (от 12 до 28 миллиардов долларов по разным оценкам) в короткие («короткие») позиции на фондовой бирже, играя на падение CDO / CMO.

Имя Джона Полсона прямо упоминается в книге «Шортинг». Тайные источники финансового краха », написанная в 2010 году успешным американским писателем Майклом Льюисом. В 2015 году эта книга была снята, а в 2016 году получила премию «Оскар» за лучший неоригинальный сценарий. Фамилия Полсон исчезла из сценария, но изображение в понятной форме раскрыло историю о том, как несколько менеджеров хедж-фондов заработали огромное состояние на понижении рейтинга директора по маркетингу. Некоторые цитаты из фильма:

Фильм получил множество положительных отзывов из-за своей исторической достоверности. Хотя были и критики, такие как обозреватель Холман Дженкинс, который утверждал, что у крупных банков «токсичные» ипотечные активы составляют около 2% их портфелей, поэтому их недостаточно, чтобы обрушить всю систему.

История основных мировых кризисов

Человечеству во все периоды своего существования так или иначе приходилось сталкиваться с финансовыми катаклизмами. Иногда они носили локальный характер, но часто наносили серьезный удар по экономическому положению всей страны в целом. За последние два столетия такие бедствия происходили все чаще и сказывались на благосостоянии многих государств. Рассмотрим подробнее наиболее яркие примеры глобальных экономических кризисов, которые находятся в ТОПе по негативному влиянию и затрагивают практически весь мир.

глобальный кризис.png

Первый кризис (1900-1903 гг.)

кризис 5.png
Кризис 1857 года был первым циклическим кризисом в мире. В дальнейшем их регулярность и повторение наблюдались каждые 10-11 лет. Чуть позже эта величина немного снизилась и составила 7-9 лет.

В 1900 году разразился еще один крупномасштабный глобальный кризис. Это было вызвано увеличением нереализованных избыточных запасов и сокращением текущего производства. И все это происходит на фоне перепроизводства товарного капитала. Эти явления вызвали серию банкротств и разорения промышленных и торговых предприятий. В основном пострадали представители малого и среднего звена. Ситуация усугублялась падением заработной платы и ростом безработицы.

Ссылка. Кризис 1900–1903 годов нанес величайший удар по экономике Российской империи.

Этот циклический переворот запустил и укрепил механизмы монополизации в нашей стране. Первая русская революция, последовавшая в ближайшем будущем, в некоторой степени была вызвана кризисом 1900–1903 годов.

«Ножницы цен» (1923 г.)

Ценовой дисбаланс между промышленной и сельскохозяйственной продукцией, возникший в период НЭПа в результате перекачки средств из деревни в город, получил название «ножниц цен». Автором этого выражения, характеризующего кризис, был Л. Д. Троцкий. В результате искусственного завышения цен на некачественные промышленные товары на 276% и сельскохозяйственную продукцию — всего на 89% разразился кризис сбыта. Затем наступил ценовой кризис. Все это постепенно убивало российскую экономику, и на смену политике нэпа пришла насильственная коллективизация народного хозяйства.

это не price.jpg

Великая депрессия (1929–1939 гг.)

Мировой экономический кризис 1929-1939 годов нанес тяжелый удар по экономике и получил название «Великой депрессии». В какой-то момент акции обесценились, и активность упала. Это привело к глобальной безработице, банкротству крупных финансовых и производственных компаний, росту инфляции и краху сельскохозяйственного сектора. Причины, вызвавшие «великую депрессию», характеризуются следующим образом:

  • монетаризм;
  • создание «торгового пузыря»;
  • недостаток средств;
  • значительное увеличение долга.

великая депрессия.jpg

Соединенным Штатам и другим странам Южной Америки удалось выйти из кризиса только в 1932 году. Этому способствовали меры, принятые для изменения социальной, банковской и политической сфер.

Нефтяной кризис (1979 г.)

oil.png
Кризис 1979 года носит несколько названий. Его часто называют вторым нефтяным шоком. Причиной его возникновения стало сокращение объемов добываемой нефти на фоне иранской революции. В 1980 году, после начала ирано-иракской войны, производство в этих странах значительно упало. Все эти факторы привели к экономическому спаду в ряде других стран.

После 1980 года постепенное снижение потребления и перепроизводство нефти привели к значительному падению цен. Уже в 1986 году они снизились на 46 %.

Для справки. «Нефтяной шок» положительно сказался на экономике США, Японии, Западной Европы и стран третьего мира. Но были и проигравшие: страны ОПЕК и Советский Союз.

Кризис индустрии видеоигр (1983 г.)

Games.jpg

Кризис 1983 года поразил весь рынок консолей США и сократил выручку компании на 97%. В то время рынок был переполнен, и выручка компаний в секторе видеоигр достигла 12 миллиардов долларов. Излишки коснулись не только консолей, но и самих игр — прилавки магазинов были буквально забиты всевозможными патронами.

READ  Инструкция по регистрации в Инстафорекс(Instaforex)

Экономисты связывали крах промышленности с крахом Atari, которая в то время была лидером рынка. Компания не вызвала кризис напрямую, но также повлияла на него из-за неграмотных бизнес-идей. Неудачи Atari на фоне всеобщего насыщения посредственными играми вызвали растущее недоверие к играм и консолям. Итог: в 1983 году рынок видеоигр рухнул.

Аргентинский (конец 1990-х)

argentina.jpg

Конец 1990-х годов ознаменовался кризисом в Аргентине. Причиной переворота стало падение реального ВВП. Трудный период закончился в 2002 году, вернув производство валового внутреннего продукта к прежним объемам. Но влияние коллапса на население Аргентины можно увидеть уже сейчас. Ситуация достигла апогея в 2001 году, когда вспыхнули беспорядки, а также были случаи мародерства. Примерно в это же время страна объявила крупнейший дефолт за всю историю своего существования.

Азиатский (1997–1998)

Кризис конца 1990-х годов в азиатских странах вызвал падение национальных обменных курсов, банкротство банков и общий спад в экономике. До сих пор Таиланд, Филиппины, Индонезия и Южная Корея переживали период быстрого развития из-за вливания иностранных займов. В результате страны Азии были переоценены. Когда возникли проблемы, международные спекулянты начали атаку на местные валюты. Первой жертвой стал тайский бат. Это привело к обвалу фондового рынка страны и постепенно оказало негативное влияние на экономику других азиатских стран. Отказ западных инвесторов вливать в компанию дополнительные кредитные средства привел к росту безработицы, инфляции и банкротству. Крупных банков и корпорации.

asia 2.jpg

Российский (1998)

кризис 3.jpg

Экономический кризис 1998 года в России — один из самых сложных периодов в истории страны. Причинами невыполнения стали следующие факторы:

  • большая часть государственного долга страны;
  • кризис ликвидности после азиатского краха;
  • низкие цены на нефть и газ;
  • неправильная экономическая политика.

Для справки. Дата по умолчанию — 17 августа 1998 г.

Особенность этого кризиса заключается в том, что в мировой истории еще не было ситуаций, когда страна не выполняла бы свои обязательства по внутреннему долгу в национальной валюте.

Мировой (2008–2011)

Мировой кризис 2008-2011 годов по масштабам можно сравнить разве что с «Великой депрессией». Индикатор ВВП впервые в истории показал отрицательную динамику. Глобальный торговый рынок рухнул, преимущество доллара было пересмотрено, а цены на нефть и золото выросли. В этот период проблема неравенства доходов стала особенно острой. Выходом из сложившейся ситуации стало принятие международной декларации.

world.jpg

Валютный кризис в России (2014–2015)

Причина очередного валютного кризиса в России в 2014-2015 гг это было падение цен на нефть. Рубль — достаточно предсказуемая валюта и практически всегда реагирует на такое снижение. Для нашей экономики нефть является основным экспортным товаром, поэтому она мгновенно реагирует на падение нефти. Это произошло в 2014 году: в результате падения цен упала реальная заработная плата населения, выросла безработица, упало производство. В то время ЦБ манипулировал курсом рубля путем принудительной продажи экспортной выручки. Но это не дало желаемого эффекта, а лишь создало благоприятные условия для атаки спекулянтов на валюту.

Кризис в Соединенных Штатах

Предпосылкой к Великой рецессии стал ипотечный кризис в США в 2007 году. Первые признаки рецессии наметились в США еще в 2006 году. Именно тогда на рынке жилья США началось заметное снижение продаж домов. Весной 2007 года в США обрушился ипотечный кризис с высоким риском. Заемщиками этих ссуд были малообеспеченные граждане США, у которых была не лучшая кредитная история.

Ипотечный кризис довольно быстро ударил по надежным заемщикам. Уже летом 2007 года американский кризис стал приобретать ярко выраженный финансовый характер. В связи с трудностями, с которыми сталкиваются заемщики при рефинансировании кредитов и повышением процентных ставок по ним, разразился кризис банковской ликвидности. В начале осени 2008 года банки прекратили кредитование населения.

Американский финансист Джордж Сорос отметил, что начало кризиса 2008 г фактически произошло в конце лета 2007 г. Он указал, что именно тогда центральные банки начали попытки поддерживать свою ликвидность.

Меры по поддержке банковской системы США оказались безуспешными. В начале осени 2008 года произошел крах банковской системы. Lehmsn Brothers, крупный инвестиционный банк, обанкротился. Та же участь постигла ипотечные компании вроде Fannie Mae и AIG. Фредди Мак повторил их судьбу. Всего в стране обанкротилось более 45 финансовых институтов.

Ипотечный кризис в США в 2008 году стал результатом обвала цен на фондовом рынке. Особенно ярко этот процесс проявился в начале октября 2008 г. Падение фондового рынка США за период с 6 по 10 октября 2008 г считалось рекордным за предыдущие 20 лет в истории страны. Акции США обесценились на 50% и более. Процесс продолжился в начале 2009 года.

Причины

Американский Конгресс в отчете специально созданной комиссии сформулировал следующие причины возникновения кризиса 2008 года:

  • неадекватное регулирование финансового сектора;
  • ошибки, допущенные в корпоративном управлении;
  • огромные долги домохозяйств США (почему внешний долг США не мешает экономическому росту?);
  • чрезмерное распространение деривативов (разновидность ценных бумаг), надежность которых сомнительна и недостаточно изучена;
  • рост теневого банковского сектора.

Последствия

Американский кризис 2008 г., учитывая причины, имел для США следующие последствия:

  • снижение объемов производства по всей территории страны;
  • уменьшение капитала американских компаний на 40%;
  • общее снижение спроса;
  • более низкие цены на различное сырье;
  • беспрецедентный рост числа безработных по стране;
  • снижение доходов среднего класса граждан США, дальнейшее его ослабление;
  • увеличение разрыва в доходах между богатыми и бедными американскими гражданами;
  • резкое падение цен на нефть (от чего зависит цена на нефть?);
  • сокращение ряда государственных проектов по строительству и улучшению инфраструктуры

Вследствие кризиса 2007–2008 годов в США перераспределение собственности привело к массовому выселению обанкротившихся заемщиков из их ранее приобретенных домов. Особенно ярко этот процесс проявился в 2009 и 2010 годах.

Цены на нефть в период развития мирового кризиса 2008 г

Интересно! Несмотря на кризис, акции некоторых компаний показали удивительный рост. По данным Forbes, акции инвестиционного фонда Paulson & Co за счет роста в период кризиса принесли его создателю 3,7 миллиарда долларов.

Развитие кризиса в мире

История кризиса проходит следующие этапы:

  1. Февраль 2008 года. Мировая инфляция достигает рекордного уровня.
  2. Единовременное снижение процентных ставок почти всеми крупными центральными банками мира в октябре 2008 года.
  3. Утверждение антикризисного плана участниками тогдашней «восьмерки» в октябре 2008 года.
  4. Проведение антикризисного саммита в ноябре 2008 года в рамках G20».
  5. Снижение процентных ставок Европейским центральным банком и Банком Англии в декабре 2008 года.
  6. Евростат объявил в декабре 2008 года, что европейская экономика вступила в фазу рецессии с падением ВВП на 0,2%.
  7. Европейский центральный банк ввел меры жесткой экономии в декабре 2008 года. Развитие кредитного дефицита в зоне евро.
  8. В апреле 2009 года саммит G20 одобрил план выхода из экономического кризиса 2008 г. Принимаются меры по укреплению ресурсов МВФ.
  9. Рост протестных движений на фоне экономической нестабильности в государствах регионов Северной Африки и Ближнего Востока.
  10. Снижение объема мировой торговли в 2009 г на 11,89% единовременно%.

Мировой финансовый кризис 2008 года продолжился в 2010 году. Затем началась валютная война. Соединенные Штаты, Европейский Союз, а также Япония и Китай пытались снизить цены на свои национальные валюты, чтобы облегчить свой экспорт.

Интересно! Forbes провел опрос и выяснил, какие акции выросли во время кризиса 2008 г. Среди них были акции немецкого автопроизводителя Porsche. И все благодаря своевременной покупке 30% акций Volkswagen».

Причины возникновения и последствия

Кризисы возникают из-за внешних и внутренних факторов. И это не происходит в одночасье. Даже если посмотреть на ситуацию в 2020 году, экономисты давно ожидают новых потрясений в мировой экономике. Пандемия стала лишь катализатором этого процесса.

Рассмотрим основные внешние и внутренние факторы, способствующие наступлению финансового кризиса.

Внешний:

  1. Торговые войны между странами, которые могут сопровождаться повышением тарифов, отказом от покупки или продажи определенных товаров (например, США и Китая).
  2. Военные конфликты между странами (например, 1-я и 2-я мировые войны).
  3. Санкционное давление на экономику отдельной страны со стороны одного или нескольких государств одновременно (например, Россия, Иран).
  4. Разрушение существующих межгосударственных экономических связей (например, Россия и Украина).
  5. Стихийные и техногенные катастрофы (эпидемии, цунами, аварии, землетрясения и др.).

В помещении:

  1. Неправильная оценка спроса, потеря рынков сбыта приводят к перепроизводству.
  2. Ошибки в бюджетном планировании, денежно-кредитной политике.
  3. Утрата доверия населения и иностранных заемщиков к государству приводит к оттоку капитала из депозитов, из ОФЗ, из-за отказа от национальной валюты в пользу иностранной.
  4. Банальные слухи, небрежные заявления политиков, необоснованные мнения экономистов могут вызвать панику на фондовом рынке и массовые продажи активов, вливание их в иностранную валюту или драгоценные металлы.
  5. Отсутствие диверсификации экономики. Эта проблема, например, преследует Российскую Федерацию десятилетиями. Хотя зависимость нашей страны от доходов в нефтегазовом секторе в последние годы снизилась, она все еще слишком высока, чтобы спать спокойно.
  6. Политическая и экономическая нестабильность в стране.
READ  Копирайтинг на Адвего – работа в интернете, доступная каждому

Последствия финансового кризиса не всегда негативны. В краткосрочной перспективе, конечно, население не почувствует это положительно. Но в долгосрочной перспективе могут произойти следующие изменения:

  • развитие отечественного производства в рамках политики импортозамещения;
  • повысить конкурентоспособность экономики страны на мировом рынке;
  • снижение цен на отечественные товары;
  • падение ставок по банковскому кредитованию для стимулирования потребительского спроса и экономического роста;
  • увеличение доли государственного регулирования экономики, что в современном мире уже не воспринимается как негативный фактор.

Однако негативных последствий больше и они острее ощущаются обычным человеком:

  • рост безработицы и цен;
  • падение уровня жизни населения;
  • банкротство юридических и физических лиц;
  • снижение платежеспособного спроса;
  • возникновение дефицита товаров первой необходимости;
  • растущее недоверие к государству и социальная напряженность в обществе.

Если мы рассмотрим влияние финансового кризиса на экономику в целом, а не на отдельного человека, мы можем наблюдать:

  • снижение уровня ВВП страны;
  • увеличение количества проблемных банков и массовый отзыв лицензий регулятором;
  • падение фондовых индексов на фондовом рынке;
  • обесценивание национальной валюты;
  • отток капитала за границу;
  • снижение инвестиционной активности;
  • рост внешней и внутренней задолженности;
  • резкое сокращение золотовалютных резервов страны;
  • уменьшение суммы собираемых налогов.

Кризис – время возможностей

Как ни банально представление о кризисе как о моменте, открывающем новые возможности и перспективы, оно не становится менее актуальным и уж точно не теряет своей правильности и смысла. Единственная проблема здесь в том, что не каждый может адекватно рассмотреть эти возможности, даже если они обычно лежат на поверхности. Как ни странно, многие люди более склонны «смаковать» проблемы и «наслаждаться» чувством собственной беспомощности перед лицом, а потому иногда просто не замечают очевидного. И только те из них, кто не обращает внимания на проблемы, но позитивно настроен и сосредоточен на результатах, могут более чем использовать все те неограниченные ресурсы, которые дает всем нам экономический кризис.

В частности, когда речь идет об инвестициях, кризис — отличное время для приобретения активов по самой низкой цене. Ведь каждый кризис рано или поздно закончится, а экономика продолжит развиваться, что означает неизбежный рост стоимости в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Фондовый рынок предлагает инвесторам множество возможностей, поскольку в период кризиса акции многих компаний становятся очень недооцененными. Просто нужно ими воспользоваться, купить и потом ждать естественного восстановления экономики и одновременно роста акций компаний, принадлежащих ко всем типам ее отраслей.

Казалось бы, нет ничего проще, но на самом деле здесь можно столкнуться с некоторыми трудностями (которые, впрочем, отнюдь не непреодолимы). Главный вопрос, с которым может столкнуться инвестор в этом случае, — когда именно цена достигнет своего минимума, чтобы не случилось, что покупка будет совершена задолго до того, как цена достигнет своих нижних значений. А потом все-таки может оказаться, что восстановление до прежнего уровня (или, по крайней мере, до уровня покупки) займет много времени. Согласитесь, будет стыдно вкладывать деньги в «дешевые» акции, потом десять лет ждать, пока они окупятся (не говоря уже о ожидании от них желаемой прибыли).

Последствия финансового кризиса 2008 года

Около миллиона американцев были вынуждены продать заложенную жилую недвижимость кредитным организациям, около 100 тысяч семей остались без крова. Чрезмерное насыщение рынка недвижимости привело к спаду в строительном секторе, который ранее демонстрировал быстрый рост и поддерживал национальную экономику.

Закрытие банков привело к увольнению персонала. После ипотеки рынок автокредитов рухнул, что привело к спаду продаж автомобилей и сокращению их производства как в США, так и в странах-экспортерах автомобилей. Кризис банковского сектора привел к сокращению кредитов реальному сектору экономики, спаду производства в других отраслях промышленности (кроме автомобилестроения).

Миллионы граждан США потеряли работу. Банковские и пенсионные сбережения американцев упали на 2,5 миллиарда долларов, общая потеря личных средств с учетом экспроприации собственности и отчуждения права выкупа оценивается почти в 8 триллионов долларов. Падение благосостояния населения отрицательно сказалось на производстве товаров народного потребления и сфере услуг.

Согласно выводам Вашингтонского института международных финансов, в 2007 году и в первой половине 2008 года убытки мировой банковской системы достигли около 390 миллиардов долларов, из которых более половины приходится на еврозону. Капитализация компаний США резко упала на 30-40%, в ЕС — на 40-50%. Объем мировой торговли снизился на 10.

О том, что их страны находятся в рецессии, официально заявили власти Канады и Японии. Кризис 2008 года отразился в последующей ситуации дефолта с Грецией, которая вызвала головную боль в Европе.

Виды финансовых кризисов

Обычно выделяют следующие типы финансовых кризисов (согласно классификации, предложенной Майклом Бордо):

  1. Банк;
  2. Валюта;
  3. Долг;

Причина возникновения банковского кризиса — массовое изъятие вкладчиками денег со своих банковских вкладов. Поскольку большая часть средств используется банками для выдачи кредитов, у них просто нет возможности погасить все сразу. Это, в свою очередь, приводит к массовому банкротству финансово-кредитных организаций.

Банковский кризис характеризуется ситуацией, называемой банковской паникой, когда вкладчики боятся потерять свои деньги и массово снимают их со своих вкладов.

Одним из наиболее серьезных последствий банковского кризиса обычно является долгосрочная рецессия в экономике. Это связано с тем, что предприятиям страны не хватает банковских кредитов, что во многом тормозит их восстановление и развитие.

Валютные кризисы возникают, когда большинство участников валютного рынка по тем или иным причинам приходят к выводу, что текущий курс национальной валюты находится на грани краха. Следствием этого является лавина спекулятивных операций, в результате которой такой обвал становится поистине неизбежным.

Нет четких числовых критериев для определения валютного кризиса. Некоторые экономисты считают, что о его начале свидетельствует обесценивание национальной валюты более чем на 25%. По другим мнению, индикатором наступления валютного кризиса можно считать ситуацию, при которой средневзвешенное значение месячного обесценения национальной валюты превышает три стандартных отклонения от ее среднего значения.

Долговой кризис возникает в ситуации, когда накопленная долговая нагрузка (как для отдельного бизнеса, так и для страны в целом) приводит к невозможности удовлетворить все требования кредиторов. Для бизнеса такая ситуация грозит банкротством, а для страны невыполнение долговых обязательств означает не что иное, как суверенный дефолт.

Дефолт, обычно сопровождающийся девальвацией национальной валюты, приводит к массовому оттоку иностранного капитала из страны и резкому сокращению объема инвестиций в ее экономику. Для большинства потенциальных инвесторов такие обстоятельства похожи на красный свет, они не только не планируют вкладывать деньги в такую ​​экономику, но по возможности выводят все ранее вложенные в нее средства.

Мировой экономический кризис и Россия

Кредитно-финансовые организации Связь-Банк и КИТ Финанс первыми пострадали от кризиса 2008 года в России. Владельцы первого были вынуждены продать 98% акций Внешэкономбанку, менеджеры второго — взять ссуду в 22,5 млрд рублей у Газпромбанка.

Только в сентябре 2008 года 54 млрд руб. (1,2%) сократились остатки на депозитных счетах физических лиц в 50 крупнейших банковских организациях. Бегство вкладчиков обернулось банкротством нескольких банков, а многие другие преодолели кризис ликвидности только благодаря поддержке государства.

⚡ Финансовый кризис сильно ударил по реальному сектору экономики, что привело к снижению капитализации российских компаний на три квартала в сентябре-ноябре 2008 года. Долларовый индекс РТС упал более чем на 80%, т.е американский. На грани краха предприятия были вынуждены снизить заработную плату и уволить рабочих.

Кроме того, мировой экономический кризис привел к падению цен на нефть со 147 долларов до 61 доллара за баррель. Учитывая, что Россия является крупным экспортером, это оказалось вторым значительным ударом. В результате темпы роста российской экономики значительно снизились, а вместе с ними и государственных проектов по строительству и развитию инфраструктуры.

Золотовалютные резервы России растаяли на 25%. Финансовый сектор страны и российскую экономику спасало наличие толстой «копилки» с резервами: ФНБ и Резервного фонда.

Источники

  • https://investprofit.info/crisis-2008/
  • https://KtoNaNovenkogo.ru/voprosy-i-otvety/chem-opasen-mirovoj-ehkonomicheskij-krizis-chto-ehto-znachit.html
  • https://russian.rt.com/business/article/554572-10-let-recessiya-lehman-brothers
  • https://iklife.ru/finansy/chto-takoe-finansovyj-krizis.html
  • https://biztolk.ru/raznoe/mirovoj-ekonomicheskij-krizis-prichiny-i-posledstviya.html
  • https://promdevelop.ru/economy/finansovyj-krizis-2008-goda-prichiny-i-posledstviya-dlya-rossii-ssha-i-drugih-stran-mira/
  • https://istio.com/base/mirovoy-ekonomicheskiy-krizis/
  • https://www.AzbukaTreydera.ru/finansovyj-krizis.html





Поделиться с друзьями
Оцените автора
( Пока оценок нет )
Компас блогера
Adblock
detector